2024年1~7月中国家用电器行业运行形势分析（下）

2024年上半年，外部环境复杂性、严峻性及不确定性明显上升，国内结构调整持续深化等带来新挑战，但宏观政策效应持续释放，外需有所回暖，新质生产力加速发展等因素也形成新支撑，中国国内生产总值GDP增速达到5%。

多数国家和地区保持快速增长，东盟增速保持领先

2024年1~7月，中国家电业对多数国家和地区累计出口保持快速增长。其中，对日本出口额年内首次转正，但出口量同比仍下降，且日本自去年开始持续低迷；发展中经济体国家稳步向好，东盟增速持续领先。其中，7月各国家和地区同步增长。

发达经济体方面，2024年1~7月，中国家电业对美国累计出口额为117.3亿美元，同比增长2.8%。其中，7月出口额同比增长12.6%，较上两个月有改善。对欧盟和英国累计出口额为146.2亿美元，同比增长17.2%，延续去年10月开启的增长态势。其中，7月出口额增长25.1%，环比增速持续加快，是今年中国家电出口的主要拉动区域之一。对日本累计出口额为42.48亿美元，同比增长0.43%，但出口量同比依然下降3.3%，降幅有所收窄。

新兴市场和发展中经济体方面，1~7月，中国家电业对金砖国家累计出口额为89.3亿美元，同比增长14%，延续去年的稳步增长态势。国别分化走势依然延续，其中，对巴西和阿联酋累计出口保持去年的高增态势；俄罗斯今年持续低迷，累计出口额同比下降3.4%，持续打破2022年11月以来的迅猛增长态势；南非和埃及较去年的低迷局面均有所改善，上两个月的低迷局面趋于好转；对墨西哥累计出口额为21.3亿美元，同比增长44.2%。

2024年1~7月，中国家电业对东盟国家累计出口额为71.7亿美元，同比增长16.9%，延续近十年的稳步增长态势，增速有所加快。细分主要国家整体延续分化态势。

此外，2024年1~7月，中国家电业对西亚和北非国家累计出口额为76.1亿美元，同比增长14%，延续去年以来的向好态势。

2024年后续展望

2024年上半年，家电行业景气弱复苏。国内市场方面，一方面，消费者信心仍然偏弱，内需不足，企业内卷严重，产品陷入“价格战”，但成本压力已然来袭；另一方面，以旧换新的政策还有待进一步深入落实。

7月底新公布的以旧换新政策已经明确了中央财政的参与比例，力度较年初的政策，有着非常明显的提升，有望激发市场活力，撬动家电内销市场，单品价值高、换新需求强烈的产品拉动效果更明显。由于此次促消费政策时间紧，任务重，很多地方政府在执行时，优先选择大型电商平台或者连锁电器商城，一些地方小家电卖场并不能进入名录，对于一些中小企业而言，政策效果预期也不如大企业高。但总体看，在政策的支持下，全年家电零售额增速有希望转正。

2024年上半年，家电行业的出口提速，主要得益于两个方面：一是欧美等海外市场去库进入尾声，渠道补库进一步带动行业景气改善；二是TEMU等跨境电商发展迅猛，提供了一种新的出海模式，对于部分白牌产能的输出有一定的帮助。

就下半年而言，长期处于高利率环境下的美国消费市场有走弱的趋势，但美国大选在即，加征关税的预期高涨也会造成部分产品出现出口抢单的现象。此外，跨境电商带来新订单的同时，每单的利润却在激烈竞争中下滑。同时，伴随着美联储在2024年降息预期进一步增强，人民币兑美元也可能会出现小幅升值。这些都将对出口企业造成一定的影响。但整体而言，2024年中国家电行业出口量仍有望突破千亿美元。

家电业出口面临的风险短期来看主要是海外通胀、库存周期、战争、技术贸易壁垒等叠加因素。中长期看，全球产业链和供应链在面临重塑，区域化、本土化、多元化趋势更加明显，同时，以印度和以越南为代表的东南亚国家，以及受益于美国的近岸外包政策而火热的墨西哥，也抓住机遇加快吸引和承接全球劳动密集型产业和低附加值环节的转移，中国家电业出口增长的压力是日趋显著的。但是，基于中国家电业的全产业链竞争优势、数字化迭代、研发创新能力的深耕以及海外产能、渠道、品牌的持续渗透，中国家电企业在全球化市场依然具备较大的发展空间。但也要看到，全球化的发展未来也会更加波折，中国家电企业在不断加强技术创新能力建设，提升全球化经营能力的同时，还需要加强企业风险防范与管控。（）